2019第十八届中国(北京)国际电子元器件、电子材料及电子生产设备展览会
China International Electronic Component Materials And Production Equipment Expo 2019
时间:2019年6月28-30日    地点:北京亦创国际会展中心
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徕木股份:打造世界一流的精密电子元件研发制造企业
2016-11-03 10:57

出席嘉宾

上海徕木电子股份有限公司董事长、总经理 朱新爱女士

上海徕木电子股份有限公司财务总监 刘 静女士

上海徕木电子股份有限公司董事会秘书 朱小海先生

海通证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 孙 炜先生

海通证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 韩 丽女士

经营篇

问:公司的主营业务是怎样的?

朱新爱:公司是国内领先的专业从事以连接器和屏蔽罩为主的精密电子元件研发、生产和销售的民营自主品牌企业。本公司以产品和模具研发为核心,以先进的模具开发技术、精密冲压和注塑等制造技术为支撑,为客户提供内、外部连接器、保护核心组件以免受到电磁干扰的屏蔽罩的设计方案及产品。公司的产品目前主要应用在手机及汽车领域,同时公司正在积极开拓其他应用领域。

问:请简要介绍一下公司的客户优势。

朱新爱:在手机领域,公司一直努力调整自身客户结构,公司直接为中兴、宇龙酷派、海信、TCL等厂商供货,通过向三信、龙旗、辉烨等公司供货将产品应用在夏普、联想、小米、魅族等知名品牌手机及其他产品,其中中兴、联想、小米、TCL是全球前10大手机厂商。

在汽车领域,公司一开始就确定了与大客户合作的经营模式。随着公司产品市场竞争力的不断提升,客户认证工作不断完成,公司的客户数量不断增加,目前公司已与法雷奥、科世达、伟世通、江森、麦格纳、欧科佳、比亚迪、贝洱海拉等企业建立稳定合作关系,将产品应用在大众、奔驰、通用等国际大牌整车厂商的车型中,为未来业务的快速发展奠定坚实基础。

公司的优质客户群体是公司经过多年积累而成的,是公司核心竞争力的重要组成部分,未来公司还将持续提高研发创新能力和技术实力,与优质客户建立长期稳定的战略合作关系。

问:请简要介绍一下公司的研发实力和技术优势。

朱新爱:(1)研发实力和技术优势

公司是国内规模较大的同时具备连接器和屏蔽罩设计、开发和生产能力的专业化企业,目前配备有169人的专业研发队伍,覆盖产品设计、模具设计、工艺工程等领域。公司以技术为驱动,掌握了25项国内领先的核心技术。截至本招股说明书签署日,公司及其子公司拥有专利113项,其中发明专利14项,并有4项产品获得上海市重点新产品证书,6个产品项目被认定为上海市高新技术成果转化项目。

(2)先进的模具开发技术优势

模具开发技术是精密电子元件研发和生产的核心技术之一,公司将模具开发过程分解为模具设计阶段、模具零件加工阶段及组试阶段,在各阶段的技术及组织模式上均体现出较强的竞争优势。

公司先后突破了连续冲压模具技术、精冲模具技术、异型拉伸模具技术、深拉伸模具技术、精密注塑模具技术等技术难关,所开发的注塑模具能生产间距为0.25mm的产品,端子冲压模具能够生产间距为0.4mm的端子,五金冲压模具能够生产平面度误差在0.06mm以下的产品,具备开发1模32穴精密注塑模具的能力。

公司目前已具备每月150套屏蔽罩模具、50套精密连接器冲压模具、30套连接器注塑模具及30条装配线所需的自动化设备和治具的设计、加工、制造、组立和试模能力。公司强大的模具开发能力使其同时确保了连接器和屏蔽罩产品的快速交货和良好品质,大大提高了为客户综合配套的能力,也为公司设计、开发新产品提供了强大的支持。

问:请介绍一下公司的经营模式。

朱新爱:连接器及屏蔽罩是基础的零部件,因此其研发、生产及销售是与下游产品的研发、生产和销售同步进行的。经营模式以研发为基础,通过构筑在核心产品的竞争优势,进入下游龙头客户的供应链体系。

行业篇

问:请介绍一下进入公司行业的技术壁垒。

朱新爱:产品研发和模具开发是精密连接器与屏蔽罩行业生产的重要环节,也是体现企业竞争优势与行业地位的最根本的因素。

一方面,企业与客户需共同开发、设计和制定产品方案及具体的技术参数。这一过程需要客户与供应商在产品设计与开发、模具设计与开发、产品技术指标测试等领域紧密配合,随着下游产品的差异性越来越大,产品的功能越来越复杂,以及产品不断更新换代,客户对供应商的产品研发实力的要求也愈加提升。以连接器为例,在电气性能、机械性能、环境性能方面,公司在开发不同领域的连接器产品时除了考量共通的基本性能要求外,还需根据不同的应用领域对其特别的性能要求进行技术研发和产品开发。

另一方面,模具研发实力是企业进入连接器及屏蔽罩制造领域关键技术之一,也是企业把技术转化成现实生产力的关键环节。精密模具是精密加工、超精密加工技术等先进制造技术的基础工艺装备,模具的技术水平影响了产品的技术水平。普通生产企业缺乏精密模具的设计开发经验以及专业的模具人才,只能采用定制、外购的方式解决精密模具来源问题,无法在竞争中取得领先优势和较高盈利能力。

上述技术需要生产企业进行长期积累和专业化的研究才能逐渐掌握并转化为现实的生产力。

问:请介绍一下屏蔽罩市场的行业竞争格局。

朱新爱:中国是手机、电脑等屏蔽罩主要应用产品的最大生产地,在中国生产屏蔽罩有利于就近配套,因此全球多家规模较大的屏蔽罩制造商在中国设厂,中国已经成为全球屏蔽罩最大的生产基地。与此同时,国内拥有众多屏蔽罩内资厂商,多数规模较小的五金生产厂商,只有少数企业规模较大。

根据中国电子元件行业协会信息中心、北京智多星信息技术有限公司出具的《2015年版中国屏蔽罩市场竞争研究报告》,规模较大的仅有莱尔德、赫比、贝联、朝日、长盈精密、徕木股份等六家主要的屏蔽罩生产企业,其中内资企业仅有长盈精密和徕木电子。

问:请简要介绍一下行业规模。

朱新爱: 1.连接器市场

(1)市场规模

连接器是整机电路系统电气连接必不可少的基础元件之一,已经广泛应用在航空和航天、军事装备、通讯、计算机、汽车、工业、家电等领域,已发展成为电子信息基础产品的支柱产业之一。2010年以来,全球连接器市场规模保持了稳步发展趋势,截至2015年,全球连接器市场规模为542.1亿美元。自2010年,中国超越欧洲成为全球连接器销售额最大的区域,2015年中国市场规模达1,328.5亿元,预计2020年中国市场规模将达到1,695.5亿元。

(2)终端应用领域分布

从最终使用市场来看,连接器应用领域广泛,主要应用领域是电脑及周边设备、汽车、通讯、工业设备及军事/航天五大市场,最大的应用市场为电脑及周边产品,其次是汽车及通讯,这三个市场是连接器领域主要的应用市场。

2.屏蔽罩市场

(1)市场规模

屏蔽罩作为屏蔽电磁干扰、射频干扰等的重要精密电子元件,随着电子产品市场的发展,全球屏蔽罩市场呈现快速发展态势,截至2015年,全球屏蔽罩市场规模为16.2亿美元,预测2020年,全球屏蔽罩市场规模将达到18.4亿美元。

2015年中国屏蔽罩市场规模达到78.6亿元,预测2020年中国屏蔽罩市场规模将达到95.8亿元。

(2)终端应用领域分布

屏蔽罩广泛应用在手机、电脑、汽车等领域中。2015年中国屏蔽罩应用领域中,手机占71.83%的份额。

发展篇

问:公司未来三年的经营目标是什么?

朱新爱:未来几年,公司将继续加大汽车电子产品连接器及组件、屏蔽罩和结构件的开发力度,以现有业务为基础,由浅入深,以巩固和扩大在国际知名汽车零部件厂商的市场份额为基础,全面进入国内外汽车制造商的供应体系,然后由点及面地拓宽,争取未来三年内在汽车电子元件领域拥有更高的市场占有率。

问:公司的未来发展战略是什么?

朱新爱:公司将抓住我国电子信息产业持续快速增长的历史契机,坚持研发导向和市场导向相结合的发展模式,通过将自身在管理、研发、技术、成本等方面的竞争优势与资本市场有机结合,进一步增强公司在相关领域的竞争优势和行业地位,同时积极打造先进的精密电子元件研发中心,加快引进和培养高端技术人才,提升创新能力,实现公司的可持续发展,将公司打造成为世界一流的精密电子元件研发制造企业。

问:公司有没有再融资计划?

朱新爱:本次发行上市后,公司将加强募集资金管理,根据募集资金运用计划,合理有效地安排资金使用,协调处理企业长远发展与股东要求的现时回报之间的关系,以良好的盈利水平最大限度地保证股东利益,并确保公司的长期融资能力。

如有前景良好的重大项目,公司将在利用留存收益、银行贷款方式予以支持的基础上,适时考虑以适当的方式借助资本市场渠道予以满足。

问:您对徕木股份的行业地位和未来发展有何评价?

孙炜:作为主承销商,我对徕木股份的行业地位和市场竞争力充分认同,通过本次公开发行,徕木股份的行业领先地位将更加巩固,核心竞争力进一步提高,盈利能力进一步加强,未来发展将更上一层楼。

发行篇

问:请介绍一下募集资金的用途。

朱新爱:本次募集资金到位后,将根据重要性原则,按轻重缓急顺序投入以下项目:(1)精密连接器及组件技术改造及扩产项目;(2)精密屏蔽罩及结构件技术改造及扩产项目;(3)企业研发中心建设项目;(4)补充流动资金。

问:请介绍一下募集资金投资项目对公司未来经营成果的影响。

朱新爱:本次募集资金拟投资的项目达产后,将进一步扩大公司的产能和市场份额,同时公司研发的新产品及新技术将带动公司生产效率的提高、产品品质的提升以及盈利能力的大幅提高,加强公司在精密电子元件市场的竞争力与行业地位。

问:请介绍一下分红回报规划的制定原则和规划制定周期。

刘静:公司股东回报规划充分考虑和听取股东特别是中小股东的要求和意愿,在保证公司正常经营业务发展的前提下,坚持现金分红为主这一基本原则,每年分红不低于当年实现可供分配利润的20%。


公司至少每三年重新审阅一次《股东分红回报规划》,并由公司董事会结合具体经营数据,充分考虑公司目前盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段及当前资金需求,制定年底或中期分红方案。

问:您对贵公司顺利上市有何感想?

朱小海:此次上市,为公司发展带来了新的机遇。我们会把握机会,继续努力,加快募集资金项目的实施,继续提升企业效益。可以说,此次首发为公司今后的发展提供了更广阔的舞台,同时也加大了公司经营管理的压力和难度,我们将更加努力的经营,加快发展企业,以优秀的业绩回报广大投资者。

文字整理 倪丹

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